7481 尾家産業 1Q決算

1Q決算を受けて。考察と見通し。

売上は自分の想定よりも物足りないものだったが営業利益は十分。

要因としては営業努力により、各種販売が好調だったことに加え、PB品の販売比率が増えた事、また物流コスト、受注の電子化(販管費)などの経費削減も奏功し前年比で営業利益率が大幅改善。

特に販管費の効率改善が影響大。これが2Q、3Qどのくらい好影響を及ぼすかに注目。

2Qも1Qと同じくらいの営業利益率がでてくるかどうか。でてくれば通年で更におおきく上方修正になり爆上げ必死。後は営業利益以外にやはり、売り上げ拡大の伸びしろがどこまで有るか。売り上げの伸び代が無ければ材料出尽くしなので売りに行く。

ストーリーとしては、2Qで更にインパクト。株価続伸。3Qどんな決算を出してくるか勝負。材料出尽くしで売りのストーリー。

あと四半期純利益の修正率が気になる。1Qで64円(eps)出てきてるのに上期計で86円。これはただの弱気なのか？純粋に倍でてくれば跳ねる。