4980 デクセリアルズ 21年度 本決算
着地は問題なく通過。来季見通しに関しても昨年同様の成長予測をだしておりまずまずの内容。後はどれだけ上振れできるか。
※来季の見通しに関して、現時点(5/13時点)の為替レートは130円前後なので22年度の実績は確実に上振れしてくる。なので、決算毎の数字は為替の影響を考慮(Q毎の為替レートは決算説明資料を参照)しなければならない。
per見通し 12～15倍換算：3756～4695円。
気になる点は22年の市場動向予測。21年よりも減速の傾向が目立つ。前年の決算資料の予測と、実績はどうなのか？(前年の決算資料には市場予測は無い。)
| 予想 |
実績 (112.4円) |
22年度見通し(四季報) | 会社見通し(118円) | 成長率(会社見通しベース) | |
| 売上高 | 94000 | 95712 | 112000 | 110000 | 115.97% |
| 営業利益 | 24500 | 26642 | 31800 | 31000 | 116.36% |
| 当期純利益 | 14500 | 16669 | 18800 | 20000 | 119.98% |
| eps | 240.7 | 274.1 | 312.1 | 329 | 120.03% |
| 配当 | 60 | 60 | 60～68 | 65 | 108.33% |
来季の見通しに関しては為替変動の影響を考慮して成長性を考える必要が有る。
| ※前提為替レート(円) | ||
| 112.4 | 会社見通し(為替の影響を除く) | 成長率 |
| 売上高 | 104779 | 109.4% |
| 営業利益 | 29528 | 110.80% |
| 当期純利益 | 19050 | 114.30% |
| eps | 313 | 114.20% |
22年度のポイントとしては会社見通しが達成できるかどうか(為替変動の影響を除いて)
また売り上げの成長が鈍化しないかどうかもポイント。数量ベースの増減も参考にできる。1Q対予算達成率で22%は最低限欲しい。
| 2020 | 2021 | 2022 目標値 | ||||
| 1Q | 13839 | 21.0% | 20347 | 21.3% | 23051 (達成) |
22.0% |
| 2Q | 16905 | 25.7% | 24214 | 25.3% | 26195 | 25% |
| 3Q | 18448 | 28.0% | 27553 | 28.8% | 29338 | 28% |
| 4Q | 16637 | 25.3% | 23596 | 24.7% | 26195 | 25.0% |
| 65829 | 1 | 95710 | 1 | 104779 |
